在恋人（张曼玉）负气嫁给兄长的当晚，欧阳锋（张国荣）黯然离开白陀山，走进沙漠某个小镇，成为一名杀手中介人。他的朋友、风流剑客黄药师（梁家辉）每年都来小镇与他畅饮，酒话里有关白陀山的消息令他忘却往事的念想渐次演变成自欺行为。　　黄药师只是表面风流。他迷恋好友“盲武士”（梁朝伟）的妻子桃花（刘嘉玲），后者在丈夫死后，永远地离开了他；而对迷恋他的女人慕容嫣（林青霞），他又不愿兑现曾经随口说出的承诺，这使得慕容嫣迷失于自己的身份中。与欧阳锋构成短暂“买凶杀人”关系的洪七（张学友）、村姑（杨采妮）等人，也都有一段只有他们自己才知、不愿回首的痛苦过往。木吒这段时间一直守在张烈的洞府外，只是因为对方一直处于闭关状态，木吒也不好打扰。可是前段时间，菩萨外出回来，就要召见黑熊精。偏偏黑熊这时候闭关了，菩萨虽然没让木吒打扰。但菩萨召见，这可是头等大事儿，他就一直守在洞口外，只要张烈一出来，他就立马带他去见菩萨。